Berätta om hur ni gör för att skapa överavkastning i Cliens Småbolag?

Vi fokuserar mest på bolagen i den nedre halvan i småbolagskategorin, eftersom de har den högsta vinsttillväxten över tid, vilket vi tror är en förklaring till att de också levererat den högsta avkastningen. Utöver det så handlar mycket om noggrannhet och kvalitet. För att kunna ha en uppfattning om vad bolagen kan tänkas vara värda om ett par år så måste det finnas en viss förutsägbarhet i bolagens tillväxt och lönsamhet.

Kan ni ge exempel på ett bolag i fonden som ligger er extra varmt om hjärtat?

VI ser gärna att bolagen har en strukturell trend i ryggen som stödjer deras affär. Det kan handla om teman som sannolikt kommer fortsätta även under svagare konjunkturer såsom automation, digitalisering och demografi. Inom dessa områden finns det antal bolag som vi tror kommer bli mindre påverkade av den övergripande konjunkturen än andra.

Sectra är ett sådant bolag då det passar in på alla dessa områden egentligen. Deras verksamhet har sitt ursprung i krypterad kommunikation och huvudverksamheten idag finns inom medicinsk bildhantering. Med en åldrande befolkning kommer verktyg för att effektivisera sjukvården stå högt på investeringsagendan och Sectras kunnande inom säker kommunikation är något som kunderna redan idag ställer högre krav på.

HMS Networks från Halmstad har en stark position inom kommunikation mellan maskiner på fabriksgolvet. Investeringar i en mer effektiv och smartare industriproduktion borde fortsätta även i en svagare konjunktur.

Småbolag förknippas ofta med hög risk. Hur ser ni själva på risk och vad gör ni för att begränsa risken i fonden?

Vi tror att det går att förvalta en småbolagsfond med en begränsad risknivå och definitivt med en bra riskjusterad avkastning över tid. Välskötta småbolag är inte mer riskfyllda än storbolag. Får vi en finanskris brukar exempelvis storbankerna drabbas hårt och de finns inte i småbolagsvärlden.

Hållbarhet och ansvarsfulla investeringar är ett ständigt aktuellt ämne. Hur hanterar ni det i fonden?

Vi har ett komplett ramverk både för hur vi som förvaltare ska agera som en ansvarsfull aktör och för att säkerställa att våra kunders kapital inte ska placeras i bolag som inte sköter sig ur ett hållbarhetsperspektiv. Bolag som har med än 5 % av sin omsättning eller vinst från sektorer som vapen, alkohol, tobak, pornografi eller kommersiell spelverksamhet exkluderas därför helt ur fonden.

Vi är övertygade om att småbolag är en bra utgångsposition för att investera i klimatomställningen. Många nya och innovativa bolag vars teknologiska utveckling är i sin linda är ofta småbolag. Vi tillämpar samma selekteringsprioritering när vi letar efter hållbara case som för övriga bolag i fonden. Utan att bli alltför detaljerad så låter vi EU:s klassificeringssystem, den så kallade Taxonomin, vara avgörande för vad som är ett "grönt" bolag.

Vad är viktigt att tänka på innan jag investerar i Cliens Småbolag?

Eftersom vi har ett långsiktigt tänk i våra investeringar och fokuserar på bolag som vi tror har goda möjligheter att vara betydligt större än vad de är idag om 3-5 år så bör man som investerare åtminstone ha det perspektivet, men självklart ser vio gärna att det ses som en investering som ska få växa över ännu längre tid.

Slutligen, varför ska jag investera i Cliens Småbolag?

Vi tror att man över tid kommer få betydligt bättre avkastning i de mindre bolagen än i börsens stora bolag eftersom de växer fortare och har bättre förutsättningar att fortsätta växa. Utöver det fokuserar vi i fondens investeringar på tre faktorer som vi tror kommer generera överavkastning över tid; riktiga småbolag, kvalitet och långsiktighet.